公募基金2023年第二季度報告陸續(xù)披露，國內(nèi)4只公募商品期貨基金收益情況分化。
(資料圖)
從基金份額凈值增長率看，二季度華夏飼料豆粕期貨ETF（下稱“豆粕ETF”）凈值增長率為5%；國投瑞銀白銀期貨LOF（下稱“白銀LOF”）凈值增長率為為1.13%；凈值下跌的是大成有色金屬期貨ETF（下稱“有色ETF”），報告期內(nèi)該基金凈值增長率為-3.19%；建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF（下稱“能化ETF”） 凈值增長率為-8.16%。
2023年上半年，全球大宗商品價格持續(xù)回調(diào)，分析人士認為是受海外經(jīng)濟衰退預期及歐美銀行業(yè)危機等利空影響。目前地緣沖突、全球通脹、美聯(lián)儲加息預期，依舊持續(xù)持續(xù)擾動著大宗商品市場。
具體看來，豆粕ETF2023年二季度已實現(xiàn)收益-1905.47萬元，期末基金資產(chǎn)凈值為5.06億元。二季度基金份額凈值增長率為5.00%，今年上半年的凈值增長率為-4.76%。
從基本面來看，今年的極端天氣令美豆、美豆粕、美玉米等品種經(jīng)歷了“天氣炒作”，這也令豆粕價格對天氣變化更加敏感。在厄爾尼諾影響下，持續(xù)的高溫、干旱，都會以影響農(nóng)產(chǎn)品下半年走勢。
華夏基金在報告中也表示，今年4～5 月，豆粕市場延續(xù)一季度下跌行情，豆粕價格整體偏弱運行。供給方面，巴西大豆出口仍在旺季，同時美豆新作產(chǎn)量預增，現(xiàn)貨供給端整體較為充裕。在需求方面，由于生豬價格持續(xù)走弱，國內(nèi)養(yǎng)殖虧損，令需求端整體偏弱。進入6月，由于受到美國中西部干燥天氣影響，市場對未來美豆產(chǎn)量擔憂，引發(fā)了豆粕未來供給量低于預期的隱憂，市場呈現(xiàn)反彈態(tài)勢。
白銀LOF方面，該基金2023年二季度實現(xiàn)收益1.13億元，期末基金資產(chǎn)凈值為10.77億元；二季度基金份額凈值增長率為1.13%，今年上半年的凈值增長率為-1.78% 。
國投瑞銀基金表示，二季度美國通脹壓力依然存在，美聯(lián)儲加息預期反復，貴金屬價格因此調(diào)整，倫敦黃金現(xiàn)貨下跌2.5%，倫敦銀現(xiàn)下5.6%。接下來美債收益率與美元指數(shù)的壓制仍將存在，貴金屬短期可能維持振蕩，中長期來看，隨著美國加息周期接近見頂，宏觀環(huán)境對貴金屬相對有利。
有色ETF二季度已實現(xiàn)收益-193.67萬元，期末基金資產(chǎn)凈值為2.91億元。二季度基金份額凈值增長率為-3.19%，今年上半年的凈值增長率為-5.56%。
在二季度報告中，大成基金表示，美元指數(shù)的持續(xù)走強也對大宗商品價格形成較大壓制，報告期內(nèi)上期有色金屬期貨價格指數(shù)季度跌幅3.96%，主要受累于宏觀悲觀情緒影響，成份商品銅、鋁、鎳及鋅均有一定跌幅，而小金屬錫上漲超6%。
能化ETF跟蹤易盛鄭商所能源化工指數(shù)A，主要投資于鄭商所相關(guān)能源化工期貨品種，其走勢受成本端原油價格波動的影響，同時由自身供需格局決定。
2023年二季度已實現(xiàn)收益2153.50萬元，期末基金資產(chǎn)凈值為4.28億元。二季度基金凈值增長率-8.16%，今年上半年的凈值增長率為-3.05%。
對應市場行情來看，2023年上半年，全球主要經(jīng)濟體央行為抑制通脹不斷加息，令國際油價持續(xù)承壓，通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，上半年美WTI原油期貨累計下跌超11%，布倫特油價下跌約9.8%。
盡管今年來歐佩克+產(chǎn)量下降明顯，但需求端端缺口依舊令機構(gòu)對油價判斷謹慎。海通期貨認為，近期油價有所回暖，歐佩克+減產(chǎn)帶來的供應收緊推動了油價的上漲，但只靠供應收緊推動油價很難出現(xiàn)持續(xù)超預期的強勢上漲，最終需求端表現(xiàn)將起到關(guān)鍵作用。
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